本周交运重点观点——物流规划在此出台,长线推介“2+4组合”。国务院会议讨论通过《物流业发展中长期规划》,提出提升物流业标准化、信息化、智能化、集约化水平总体目标,同时指出“三要”建设手段,包括降低物流成本、推动规模化和改善物流基础设施。本周我们将发布物流行业深度报告《拥抱互联网,融合供应链》,核心逻辑是:当今世界新经济典型特征为“大数据、大金融、大物流”。在互联网技术迅猛发展的基础上,客户和供应之间的距离在迅速缩短,供应链一体化得到发展。现代物流具有三大显著特征:1、消费类电子商务OTO的发展推动渠道变革和平面电商崛起,代表如“顺丰嘿店”和怡亚通;2、生产性物流迅速融合供应链管理,代表如飞力达;3、大宗品物流发展垂直电商,代表如瑞茂通、保税科技和恒基达鑫。因近期交运数据反应下个季度经济反弹基本成立,进一步支持物流行业反弹预期,重点推介“2+4组合”包括飞力达、怡亚通、保税科技、瑞茂通、中储股份和外运发展;6月大秦铁路运量继续保持130万吨/天,并成为常态,当前大秦股息率约8%,配置价值突出,维持大秦和广深铁路的“买入”评级;本周整体组合为:大秦铁路,广深铁路、中储股份、外运发展+怡亚通、飞力达、保税科技瑞茂通。
本周铁路产业链重点观点:动车组迎来“首次加密”,继续推介“铁路5小龙”。最近铁总开始着手动车组加密安排,在此提示南北车“增持”推介:在今年经济下滑态势中,铁路建设为三大投资领域(铁路、电力和通讯)最为最要经济发展推力手段;长期看,中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。继续推介动车组产业链如中国南车、中国北车、永贵电器、晋西车轴、利源精致;在铁路信息化板块大力推介“5小龙”为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。
